La monetización de la propiedad intelectual a través de ‘IP finance’

Valeria Jaramillo
Directora Innovación, Protección y Transferencia
OlarteMoure

La propiedad intelectual (PI) ha emergido en el mundo como un recurso valioso que promueve la creatividad y la innovación en nuestra sociedad. Es útil para proteger los resultados intangibles de la creatividad y el ingenio humano y, además, puede servir como una fuente significativa de ingresos y una ventaja competitiva al convertirse en activos transables con terceros.

Ahora, la transformación de los activos de PI en capital efectivo puede resultar compleja y desafiante, especialmente para las pequeñas y medianas empresas (pymes) que carecen de los recursos y de la experiencia para aprovechar sus carteras de PI. Lo anterior incluye, entre otros, los derechos de autor, que, especialmente para la cultura del entretenimiento colombiana, desempeñan un papel fundamental, ya que funcionan como el pilar principal para la generación de ingresos de dicha industria. Aquí es donde cobra relevancia la financiación de PI o, por su expresión en inglés, IP finance.

¿Para qué es el ‘IP finance’?

IP finance se refiere al empleo de instrumentos financieros y estrategias para monetizar y administrar activos de PI, entre ellos carteras de derechos de autor. Existen varias modalidades para lograrlo. Para los titulares de derechos de PI, IP finance brinda una vía para generar ingresos a partir de sus activos sin ceder su propiedad o licenciarlos en su totalidad.

Maneras de monetizar PI

En ese sentido, en este artículo vamos a destacar algunas formas de monetizar la PI, tales como las que enumeramos a continuación.

(i) Regalías

El financiamiento basado en regalías implica que los propietarios de derechos de PI obtienen financiamiento a cambio de un porcentaje de las futuras regalías generadas por sus activos de PI. Los propietarios de PI lo continúan siendo de sus derechos, pero comparten una parte de los ingresos futuros con los inversores que proporcionan el financiamiento. Esta estrategia permite a los propietarios de PI obtener capital sin ceder la PI ni los derechos de PI asociados, permitiendo una financiación en una etapa temprana de la obra o cualquiera sea el activo intangible en cuestión.

(ii) Titularización

La titularización en IP finance es un proceso mediante el cual los propietarios de derechos de PI venden una parte o la totalidad de los flujos de ingresos futuros generados por esos derechos a inversores. En otras palabras, se trata de convertir los derechos de PI en activos financieros que pueden ser adquiridos por terceros.

Este proceso implica la emisión de valores respaldados por la PI, que representan los flujos de efectivo futuros que se esperan obtener de esa PI. Tales valores se ofrecen a inversores que están dispuestos a comprarlos. Esto proporciona una vía para recaudar capital y generar liquidez, especialmente para carteras de PI de gran envergadura. Para los inversores, IP finance representa una oportunidad para invertir en activos de PI y obtener rendimientos atractivos, especialmente en industrias con barreras de entrada elevadas y sólidas protecciones de PI.

Para inversores, IP finance involucraría valores respaldados por derechos de PI. En este modelo, los inversores adquieren valores respaldados por los flujos de efectivo generados por una cartera de derechos. Esto les permite invertir en activos de PI y obtener rendimientos sin la necesidad de administrar los activos directamente.

(iii) Financiamiento legal de PI

Esta es una modalidad que se enfoca en proporcionar financiamiento para cubrir los costos asociados con litigios y disputas legales relacionadas con los derechos de PI. Es una estrategia que permite a los propietarios de PI obtener los recursos financieros necesarios para defender o hacer cumplir sus derechos de PI en el sistema legal. Esta modalidad se utiliza específicamente para financiar gastos legales, como honorarios de abogados, costos judiciales y otros relacionados con litigios de PI.

Es importante destacar que el financiamiento legal de PI no implica la venta o transferencia de propiedad de los derechos de PI en sí, sino que se centra en proporcionar los medios financieros para llevar a cabo el litigio de manera efectiva. Los propietarios de PI retienen la propiedad legal de sus derechos, pero comparten parte de los riesgos y recompensas del litigio con el financiador legal.

(iv) ‘Venta-leaseback’

La venta-leaseback es una estrategia que permite a los propietarios de derechos de PI vender esos derechos a terceros y, al mismo tiempo, arrendarlos o licenciarlos de nuevo para su uso. Esta táctica libera capital mientras se mantiene el acceso a los activos de PI. De manera similar a un leasing de bienes raíces, en lugar de tratarse de un activo físico como un edificio, se aplica a activos intelectuales con los que se acuerdan cuotas periódicas y, en muchos casos, se incluye una opción de recompra, lo que puede ser valioso para las empresas que desean desbloquear valor sin perder el control.

(v) Préstamo basado en PI

Mientras que en una venta-leaseback el propietario de PI vende y arrienda nuevamente los derechos de PI, en un préstamo basado en PI, el propietario utiliza la PI como garantía para obtener un préstamo, manteniendo la propiedad legal de los derechos. Aquí, los inversores proporcionan financiamiento a propietarios de PI a cambio de una parte de los ingresos futuros generados por los activos de PI. Esto brinda una vía para invertir en activos de PI y, al mismo tiempo, facilita financiamiento a los propietarios de PI.

En este contexto, despachos de abogados especializados en PI actúan como intermediarios y facilitadores para proporcionar experiencia en valoración de PI, due diligence y estructuración de transacciones, tanto para propietarios de PI como para inversores. Así como en las fusiones y adquisiciones (M&A) basadas en PI y capital de riesgo basado en PI, se enriquece aún más el abanico de oportunidades disponibles en el ámbito de IP finance.

IP finance es una herramienta sumamente valiosa para monetizar y gestionar activos de PI, con el potencial de generar ingresos, recaudar capital e invertir en activos de PI. La estrecha relación entre las carteras de PI crecientes en Colombia y la capacidad de generación de riqueza y valor en las empresas priorizan la necesidad de hablar y facilitar herramientas de IP finance para empresas intensivas en PI, inversores y despachos de abogados especializados en PI.